危急之際，一名老者劃舟而來，勸項(xiàng)羽(胡軍 飾)上船重返江東，以待東山再起。項(xiàng)羽自覺已無面目再見江東父老，便斷然拒絕楚國老人之意，但求把心愛的坐騎烏騅送過江去。項(xiàng)羽和二十八騎在烏江邊，與追趕來的漢軍再起撕殺。眼看被漢軍重重包圍，身邊戰(zhàn)士一一倒下，項(xiàng)羽雖覺留身無用，但不愿死于漢軍刀下，便自刎于烏江。此后，呂雉(飾)為鞏固自己日后的勢(shì)力，先買通叔孫通和陸賈二人，要求漢朝禮制要跟隨儒家學(xué)法，然后她又繼續(xù)收買韓信(吳越  飾)和彭越等外姓王侯為其效命。但諸位王侯不立二主，不愿投效。因由項(xiàng)羽前車可鑒，劉邦(肖榮生  飾)遲遲不肯自封為王，一心等候時(shí)機(jī)待由眾臣推舉而定。